A nova edição do relatório trimestral do mercado de gás da International Energy Agency (IEA) inclui uma visão geral dos principais destaques do setor para 2021. Além disso, o relatório também apresenta uma análise dos desenvolvimentos recentes do mercado de gás com previsão para 2022. Observa-se que o consumo global de gás natural no mundo recuperou 4,6% em 2021, ou seja, mais que o dobro do declínio observado em 2020.
O forte crescimento da demanda em 2021 foi impulsionado pela recuperação econômica que se seguiu aos bloqueios do ano anterior. Ademais, outro fator que estimulou esse mercado, foi a sucessão de eventos climáticos extremos.
A oferta não acompanhou o ritmo que, combinado com interrupções inesperadas, levou a mercados apertados e aumentos acentuados de preços. Como consequência, freou-se o crescimento da demanda por gás natural no mundo durante o segundo semestre de 2021.
Em resumo, o ano encerrou com recordes de preços spot na Europa e Ásia, uma vez que a oferta de gás natural permaneceu muito restrita. Nesse sentido, a direção da demanda de curto prazo dependerá do clima durante o restante da estação de aquecimento do hemisfério norte.
Assumindo temperaturas normais, espera-se que o crescimento do mercado de gás natural seja desacelerado por preços mais altos do insumo e expansão econômica mais suave. Por outro lado, as tensões de oferta podem diminuir à medida que a capacidade off-line retorna gradualmente.
Os preços excepcionalmente altos do gás (e, por extensão, da eletricidade) provavelmente terão um impacto além dos mercados do norte e da temporada atual. Logo, alguns efeitos em cascata tendem a atingir os mercados importadores de gás maduros e emergentes já visíveis. Confira a seguir os pontos principais desse relatório.
Períodos frios provocaram alta nos preços do gás natural no mundo
2021 começou com períodos de frio, que provocaram picos de preços na Ásia em janeiro e na América do Norte em fevereiro. Estes foram seguidos por fortes recuperações econômicas e outros eventos climáticos. Como resultado, houve um crescimento de volume estimado em 4,6% ano-a-ano (yoy).
O ano passado, portanto, encerrou com altas históricas dos preços do gás natural nos principais mercados importadores da Europa e da Ásia. A combinação de crescimento da demanda e oferta abaixo do esperado levou à situação extremamente apertada do mercado de gás, que prevaleceu nos últimos meses de 2021.
Este foi especialmente o caso na Europa. A flexibilidade limitada de fornecimento de gasodutos russos ao continente, somada a níveis de estoque de armazenamento subterrâneo abaixo da média, provocou ansiedade adicional. Situação que perdura desde o início da temporada de aquecimento.
Os preços do gás natural acompanharam as variações de temperatura nas últimas semanas, pois as necessidades de aquecimento de clientes residenciais e comerciais nos principais mercados do hemisfério norte impulsionam a demanda do insumo.
Mercado apertado na Europa gera volatilidade
Enquanto isso, o impacto das condições climáticas está sendo exacerbado pelo mercado extremamente apertado na Europa. Essa situação leva a níveis extremos de volatilidade de preços. Por outro lado, temperaturas amenas, juntamente com maior entrada de GNL, moderaram os preços europeus no início de 2022. No entanto, cada novo sinal de clima mais frio ou oferta mais apertada rapidamente leva a aumentos de preços.
A incerteza sobre os preços e a oferta permaneceu alta no início de janeiro, com a maior parte da temporada de aquecimento ainda por vir. Os padrões climáticos provavelmente continuarão sendo o principal impulsionador dos preços e da volatilidade nas próximas semanas, embora também haja outros fatores físicos, comerciais e geopolíticos em jogo.
Preços excepcionalmente altos do gás natural no mundo impactaram consumidores, concessionárias e atacadistas
Os preços excepcionalmente altos do gás natural – e por extensão da energia – no mundo prejudicaram os consumidores, serviços públicos e atacadistas. Esses agentes provavelmente terão, ainda, um impacto negativo duradouro além da atual tensão sazonal. Contudo, os efeitos não se limitam à Europa, pois os mercados em todo o mundo sofrem as consequências dolorosas dos altos preços do gás. As economias emergentes são particularmente vulneráveis e já estão enfrentando cortes de energia e destruição da demanda industrial. Além disso, poderão ocorrer possíveis problemas de abastecimento de alimentos por consequência da ausência de fertilizantes à base de gás acessíveis no mercado.
A situação atual do mercado de gás natural no mundo é um forte lembrete para os países consumidores do insumo sobre a importância de implementar e atualizar suas caixas de ferramentas de segurança do fornecimento. Deve-se, portanto, incluir políticas para proteger os consumidores e otimizar o uso da infraestrutura de gás, especialmente o armazenamento.
